しかし、火工品の主要需要先である国内石炭産業と非鉄鉱業が衰退したため、火工品事業の大幅な事業再編を迫られると同時に、川越工場は周辺の都市化によって火薬類の大量製造が困難になっていました。リストラクチャリングによりこれらの問題を解決するために、1970年に日本油脂は帝国火工品を吸収合併しました。 そして、主要な火工品と宇宙ロケット用固体推進薬を日本油脂の他工場および子会社に移管し、川越工場の大半を日本住宅公団に売却して、残余地に日油技研工業を設立することになりました。

         川越工場全景（1979年）

こうして、1980年12月1日、日本油脂株式会社の完全子会社として日油技研工業株式会社が設立されました。当初より、固有技術をベースに、多種多様な分野に向けたニッチ市場志向性の高い事業展開を行い、順調に発展を遂げてきました。
1995年には株式を店頭公開し（2004年度からはJASDAQ証券取引所に上場）、株式公開を行いました。しかし、日油グループの経営効率を高めるため、2010年に上場を廃止し、再び日油の完全子会社となりました。今後、当社は日油グループの総合力をフルに生かして、グローバル展開、新規事業開発によるさらなる発展を目指しています。

川越工場全景（現在）